Dividend Yield: O que é e qual a sua importância no Mercado Financeiro?

Primeiramente, muitos investidores gostam de ter ações na sua carteira de investimentos, lucrando com a valorização delas no pregão da B3. Mas outra maneira de ganhar dinheiro é através dos dividendos. Dessa maneira, acompanhar a métrica conhecida como dividend yield é essencial.

É muito provável que você já ouviu falar dos famosos dividendos ou até já os recebeu. Esse provento é pago a todos os acionistas de uma empresa, de acordo com a decisão de um Conselho Administrativo.

Nesse artigo, entretanto, falarei de um ponto mais específico sobre esse tipo de rendimento: Afinal, o que é dividend yield?

Acompanhe até o final para saber tudo sobre o dividend yield.

O que é dividend yield?

Para os investidores que o foco é construir uma carteira de ações dando destaque aos dividendos, é essencial entender e conhecer o que é dividend yield.

Entretanto, muitos investidores nunca ouviram falar e nem sabem como ele funciona.

Dividend yield (DY), traduzido para nossa língua, significa “Rendimento de Dividendo”. Ele é um indicador que tem o objetivo de medir a performance da empresa, de acordo com os proventos pagos a todos os acionistas.

Além disso, ele mostra a relação entre o preço atual da ação da empresa e os dividendos distribuídos.

Como posso calcular o dividend yield?

Para facilitar seu entendimento sobre a fórmula de DY, acompanhe o exemplo abaixo.

Imagine que um investidor tenha ações do Nubank em sua carteira e, neste ano, a empresa pagou R$10,00 de proventos por cada ação. Suponha que o preço desse ativo está em R$55. Neste caso, o DY seria de 18,1%.

R$10,00 dividido por R$55 = 0,181 vezes 100 = 18,1%

Nesse exemplo, esse percentual mostra que cada ação retornou 18,1% em dividendos Nubank neste período. Mas é claro, isso foi apenas um exemplo para mostrar para você o potencial de investimento dos dividendos.

Também é importante falar que os resultados do passado não são garantia de um resultado no futuro.

Encontrar o dividend yield, possibilita realizar a comparação do rendimento dos dividendos entre empresas que o investidor esteja interessado em fazer investimentos.

Se o seu desejo é buscar pelas empresas que pagam bons proventos, atente-se às empresas que tenham os maiores valores de dividend yield.

Como esse indicador varia inversamente à cotação do papel, seus baixos valores podem dar a falsa impressão que a empresa é boa pagadora de dividendos.

É essencial que você tenha muita atenção quando for realizar uma análise desse indicador. Portanto, esse não deve ser o único fator considerado para saber quais as ações que investirão.

Qual é a importância do Dividend Yield?

Essa métrica é um dos múltiplos da Análise Fundamentalista. É interessante entendê-lo para escolher as ações para sua carteira de investimentos.

Porém, ele pode variar de acordo com o valor dos papéis, como por exemplo:

Em momentos de bull market, ou seja alta do mercado, o Dividend Yield das ações tendem a diminuir.

Ao considerar apenas o D.Y, pode deixar ótimas oportunidades passar. Nem sempre um Dividend Yield baixo significa que os proventos são poucos atrativos.

Ele também depende de como está o momento financeiro da empresa atual.

Se ela já está bem desenvolvida, por exemplo, as Blue Chips tendem a distribuir maiores proventos para os acionistas.

Enquanto isso, as famosas Small caps, empresas que estão em constante expansão, podem oferecer um D.Y menor.

Contudo, essas empresas costumam usar os lucros para investir no seu crescimento, desenvolvendo serviços, comprando novas máquinas ou contratando mais funcionários, por exemplo.

Em troca de tudo isso, o valor das ações tendem a crescer mais no curto prazo do que uma Blue Chip. Afinal, os investidores as precificam conforme as expectativas futuras.

Na prática

Deixarei um exemplo abaixo, para explicar melhor porque o dividend yield é importante para o investidor.

Por exemplo, imagine que você tenha duas opções de ações para investir e esteja interessado apenas nos resultados que elas oferecem com seus dividendos.

A primeira ação paga R$0,07 em dividendos por papel, enquanto a segunda ação está pagando R$0,10 por papel.

Se realizar uma análise rápida, pode indicar que a segunda ação seria a melhor opção em termos de distribuição de proventos, porque ela oferece um valor superior.

Mas se você souber que cada ação dessa custa R$12, enquanto a primeira ação está custando R$7, perceberá que investindo menos pode conseguir um desempenho maior em dividendos.

É bem mais fácil fazer esse tipo de comparação quando você observa uma taxa, e não apenas números absolutos. Por isso, o dividend yield costuma ser expresso em percentual.

Quais fatores influenciam no dividend yield?

O dividend yield pode sofrer influência de vários fatores, incluindo:

• Payout
• Preço das ações
• Base de dividendos pagos nos seus últimos meses
• Pagamento de dividendos extraordinários

O payout é o indicador que se refere à porcentagem do lucro que a empresa distribui aos seus acionistas em forma de juros sobre capital próprio ou dividendos.

Conforme os preços das ações oscilam no mercado, ou também de acordo com a base de dividendos pagos nos últimos meses o dividend yield das empresas variam.

Quanto maior a cotação da ação, menor será o rendimento de dividendos, caso contrário, quanto menor o valor da cotação, maior é o DY.

Por fim, outro fator pode influenciar no rendimento de dividendos de uma ação é o pagamento dos dividendos extraordinários.

Conclusão

Agora que você já sabe o que é, como calcular, porque é importante e quais fatores podem influenciar o dividend yield, ficará mais fácil escolher as melhores ações, de acordo com a sua estratégia.

No entanto, para os investidores iniciantes, criei um ebook chamado Manual de Investidor, que fala sobre a mentalidade que precisa ter para investir, os termos mais usados, entre outras coisas.