O que é e qual é a importância do Benchmark em investimentos?

A palavra benchmark vem do inglês, significa “marca de referência”. No mercado financeiro, o benchmark em investimentos é usado para medir o desempenho de uma aplicação.

Ele é muito utilizado por fundos de investimentos, servindo para comparar dois ativos diferentes.

Se você escolher algum investimento, um dos seus principais objetivos é ter a rentabilidade máxima dentro de todos os parâmetros estabelecidos, não é?

Por exemplo, no ano passado você fez uma aplicação em um fundo de investimento que lhe rendeu 15% ao ano.

É com o benchmark nos seus investimentos que saberá se a rentabilidade de 15% do fundo de investimento foi boa ou não.

A seguir, saiba o que é e qual a importância do benchmark em investimentos.

O que é benchmark em investimentos?

No mercado financeiro, realizar uma avaliação da rentabilidade de uma aplicação é realizada de forma relativa. Portanto, para saber se o rendimento de 15% do seu fundo foi um ótimo negócio, precisará comparar essa rentabilidade com algum indicador financeiro. Caso contrário, nunca saberá se está ganhando dinheiro ou se está perdendo outras oportunidades muito mais rentáveis.

Contudo, o objetivo do benchmark em investimentos é proporcionar um parâmetro de comparação entre os seus ativos e um determinado indicador. Por exemplo, você não pode comparar um Tesouro Selic com uma ação negociada na B3. Portanto, se fizer isso, toda sua análise será distorcida, pois esses dois ativos financeiros possuem um benchmark diferente.

Qual é a importância do benchmark em investimentos?

Quando você realizar uma comparação da performance dos seus investimentos com o benchmark correspondente, conseguirá observar se a sua estratégia financeira está surtindo os resultados que você queria. Dessa maneira, você mantém seus ativos ou faz uma correção da sua carteira, se for necessário.

Além disso, o benchmark te permite realizar uma comparação entre diferentes tipos de investimentos para saber qual deles é mais vantajoso. Isso porque ele considera o desempenho atual, histórico, riscos e muitas outras variáveis relativos aos ativos selecionados.

Mas, como já tinha falado, esse parâmetro tem o intuito de realizar a comparação de investimentos da mesma categoria. Portanto, para cada modalidade, você escolherá um benchmark específico, conforme veremos abaixo.

Quais os tipos de benchmark?

Na verdade, isso dependerá dos seus objetivos financeiros e perfil de investidor. Falo isso, porque existe uma infinidade de índices de referência que você pode usar do mercado financeiro, sendo que esse abaixo são os mais conhecidos:

CDI

Primeiramente, falaremos desse índice de referência também chamado de Taxa DI. O CDI corresponde à taxa de juros utilizada nos empréstimos entre os bancos. Contudo, ela sempre acompanha os movimentos da taxa Selic, que é a taxa básica de juros do Brasil.

A taxa DI é o índice mais conhecido das tradicionais aplicações de renda fixa, como LCIs, LCAs e CDBs. No entanto, os FIIs (fundos imobiliários) que é um ativo de renda variável podem utilizar esse benchmark, por exemplo.

Índices de inflação

Em nossa economia, existem diferentes índices de inflação, que ajudam a mensurar aspectos específicos em relação  à alta dos preços. No caso dos investimentos tem o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) e o IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) que são os mais utilizados como benchmark em investimentos.

Dessa forma, o IPCA é o índice usado em títulos híbridos de renda fixa. Por exemplo, você pode adquirir um título no Tesouro Direto, cuja sua remuneração é de 6% ao ano + IPCA. O mesmo pode acontecer com CDBs, LCIs, LCAs e em outros ativos.

Mas o IGP-M é utilizado como benchmark de alguns fundos imobiliários, pois esse é o indicador que corrige os contratos de aluguéis. Além disso, esse benchmark está presente em outros ativos, como os CRIs e CRAs.

Selic

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira é o benchmark dos títulos pós-fixados do Tesouro Direto, conhecido como Tesouro Selic. O valor da taxa Selic está sempre bem próximo do CDI e, por isso, os títulos indexados à Selic estão entre os mais conversadores do Mercado Financeiro.

Ibovespa

Quem realiza investimento na bolsa, ou ao menos conhece um pouco sobre o mercado de capitais, já ouviu falar no Ibovespa. Este é o principal índice do mercado de ações do Brasil, pois representa as ações das empresas de maior volume e valor de mercado no pregão.

Embora ela não represente todas as ações da B3, o Ibovespa é um termômetro essencial do nosso mercado de capitais. Inclusive, para quem deseja tê-lo como benchmark em seus investimentos, o ETF (Exchange Traded Fund) BOVA11 é uma das muitas alternativas para acompanhar sua performance.

IFIX

O IFIX é o principal benchmark do mercado de fundos imobiliários brasileiro. Dessa maneira, esse indicador representa uma carteira teórica com os Fundos Imobiliários mais negociados. No seu cálculo, considera a distribuição de dividendos e a variação dos preços dos FIIs que formam essa carteira teórica.

Quanto maior o valor de mercado de um fundo imobiliário, maior será a sua representatividade dentro do IFIX, sempre limitada a 20% na composição de todo índice. Por sempre representar os FIIs mais negociados do mercado, o IFIX é um importante benchmark a ser considerado na hora de realizar um investimento no mercado.

SMLL (Small Caps)

O Small Caps está entre os principais índices da B3. Esse índice de referência representa as empresas que possuem os menores volumes de negócios e capitalização de mercado em comparação com as que formam o Ibovespa. 

Porém, apesar desse nome, essas empresas não são pequenas. Ao contrário, muitas dessas empresas são líderes em seus segmentos e também possuem um excelente potencial de crescimento.

Ptax

A Ptax é uma taxa de câmbio, que representa toda a variação do dólar comparada ao real. Dessa maneira, ela é usada como benchmark para aplicações lastreadas em um moeda estrangeira, como os fundos cambiais, por exemplo.

O Banco Central calcula a Ptax, que utiliza como base a cotação do dólar à vista negociado durante o dia. Para que isso aconteça, são feitas 4 medições dos valores do dólar em diversos horários, e os valores dessas verificações formarão a média da taxa de câmbio praticada no dia.

Conclusão

Por fim, agora já sabe o que é e qual é a importância do benchmarks nos seus investimentos, já pode observar as oportunidades do Mercado Financeiro.

Mas se tiver dificuldades para observar essas oportunidades, você pode marcar uma reunião comigo, basta clicar aqui.

No entanto, para os investidores iniciantes, criei um e-book chamado Manual de Investidor, que fala sobre a mentalidade que precisa ter para investir, os termos mais usados, entre outras coisas.

Até