O que sáo Ágio e Deságio nos títulos de Renda Fixa?

Primeiramente, para saber mais sobre o Mercado Financeiro é necessário entender os significados dos termos usados, como é o caso do ágio e deságio.

Esses dois conceitos são bastante simples, embora possam parecer complicados à primeira vista. Mas abaixo explicarei a diferença dos dois termos. Veja!

 O que é ágio?

O conceito ágio é usado quando alguma operação financeira ou mercadoria está sendo negociada por um valor maior.

Portanto, quando alguém diz que um ativo está com ágio, quer dizer que ele está mais caro que seu valor de mercado.

Essa é uma palavra muito utilizada no mundo dos investimentos, mas também faz parte do nosso dia a dia de várias maneiras.

Logo, podemos encontrar ágio em qualquer mercadoria, não apenas em produtos financeiros.

 O que é deságio?

Agora falando um pouco sobre o deságio, ele é o oposto do ágio, ou seja, quando uma mercadoria está custando um valor inferior ao que ele costuma valer.

Na prática, podemos falar que o deságio é a diferença entre o valor de mercado e preço da aquisição do produto, quando ele está em um nível inferior ao do mercado.

O deságio faz com que aumente a rentabilidade da compra.

Dessa maneira, o deságio é um bom aliado do comprador e o ágio é do vendedor, seja de um produto financeiro ou de uma mercadoria.

Exemplos de ágio e deságio

Se ainda não entendeu bem o que significa esses dois conceitos, não fique preocupado. Nesses exemplos práticos abaixo, esclarecem melhor esses dois termos.

Exemplo de ágio

Agora suponho que está em um leilão. Nós sabemos que nos leilões, todos os produtos possuem uma oferta inicial que já foi pré-estabelecida. Se alguma pessoa se interessar por algo que esteja no leilão, ela dará seus lances e, assim, o valor do produto ou do bem aumentará.

Neste caso, quando o produto é arrematado, o ágio é a diferença do valor inicial pré-estabelecido e o valor final (arrematado).

Veja o exemplo abaixo:

• Valor Inicial: R$ 250
• Valor Final (Arrematado): R$ 600
• Ágio: R$ 350

Exemplo de deságio

Vamos imaginar que você realizou a compra de uma ação por R$50 na Bolsa de Valores dois meses atrás e hoje ela está valendo R$35.

Assim, podemos ver que tem uma diferença de 15 reais dos dois valores, esse é o deságio dessa transação.

Neste caso, você como vendedor teria menos vantagens do que um comprador na compra desta ação.

Como o ágio e o deságio podem afetar os seus investimentos em renda fixa?

Agora que já sabe a diferença entre o ágio e deságio e, também como eles podem impactar negativamente ou positivamente nos seus investimentos e operações. Nesse momento, é essencial você entender os conceitos que afetam os seus investimentos de renda fixa para aproveitar todas as oportunidades e não perder dinheiro.

Como você já deve ter aprendido, os títulos de renda fixa são como empréstimos. Desse modo, cada um deles apresenta condições específicas para o pagamento da sua remuneração. Contudo, um desses muitos requisitos que os ativos de renda fixa tem é deixar o seu dinheiro aplicado até o seu vencimento.

Caso contrário, se você resgatar o seu valor investido antes, o título que você investiu será vendido pelo preço de mercado. Isso acontece porque suas aplicações podem ficar expostas à marcação a mercado, que é o ajuste diário do valor dos títulos de renda fixa.

Neste caso, se o valor do título que realizou o resgate antecipado for menor do valor que você pagou, acontece o deságio. Também é importante saber que algumas corretoras cobram um deságio se você realizar o resgate do título antes do vencimento. Assim, manter seus investimentos até o vencimento pode evitar perdas para você.

Contudo, algumas vezes antecipar o resgate dos seus títulos de renda fixa podem representar oportunidade de especulação na curva de juros e, assim, podendo ganhar um ágio sobre seus investimentos. Isso costuma acontecer quando resgata uma aplicação no momento que o valor de mercado dela está superior ao quando foi adquirido.

Portanto, esses termos são muito conhecidos nos títulos do Tesouro Direto, pois como eles têm liquidez diária, podem ser resgatados antecipadamente gerando ágio ou deságio, principalmente no Tesouro IPCA+ e no Tesouro Prefixado.

Conclusão

Por fim, agora que já sabe a diferença de ágio e deságio e, como eles podem impactar em seus investimentos em títulos de Renda Fixa. Já pode realizar seus investimentos, vendo as oportunidades do mercado.

No entanto, para os investidores iniciantes, criei um e-book chamado Manual de Investidor, que fala sobre a mentalidade que precisa ter para investir, os termos mais usados, entre outras coisas.